تجزیه و تحلیل بنیادی به معامله‌گران تازه‌کار و باتجربه کمک می‌کند تا تصمیمات سرمایه‌گذاری بهتر و برنامه‌ریزی شده‌تری اتخاذ کنند. چندین کتاب تحلیل بنیادی که توسط موفق‌ترین معامله‌گران بازارهای مالی نوشته شده است، راهی عالی برای کسب دانش در این زمینه می‌باشد اما باید در نظر داشته باشید که در حال حاضر، کتاب‌های تحلیل بنیادی زیادی وجود دارد و غربال کردن همه آن‌ها دشوار است. به همین دلیل ما در این مقاله قصد داریم تا شما را با ۹ کتاب برتر در حوزه تحلیل فاندامنتال را آشنا کنیم. اگر شما هم به این موضوع علاقه‌مند هستید تا انتهای این مقاله همراه ما باشید.
تحلیل بنیادی یا فاندامنتال چیست؟
تحلیل بنیادی یکی از روش‌های تجزیه و تحلیل بازارهای مالی به منظور ارزیابی ارزش ذاتی یک دارایی است. در تحلیل فاندامنتال، تمام عوامل داخلی و خارجی که بر قیمت یک دارایی تأثیر می‌گذارند، مورد بررسی قرار می‌گیرند تا مشخص شود که یک دارایی بیش ارزش‌گذاری و یا کم ارزش‌گذاری شده است.
برخلاف تحلیل تکنیکال که از داده‌ها و اطلاعات گذشته بازار برای پیش‌بینی رویدادهای آتی استفاده می‌کند، تحلیل بنیادی، چشم‌انداز وسیعی داشته و اطلاعاتی مانند جامعه کاربران کریپتو، وضعیت مالی، برنامه‌های کاربردی دنیای واقعی و کاربردهای آینده را در نظر می‌گیرد. به عنوان مثال به پروژه اتریوم نگاه کنید. همانطور که می‌دانید اکثر برنامه‌های امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) بر روی بلاکچین اتریوم اجرا می‌شوند. بنابراین اگر آینده خوبی را برای دیفای متصور باشیم، قطعاً ارزش اتریوم نیز در طول زمان افزایش پیدا خواهد کرد.
تحلیلگران فاندامنتال معتقدند که یکی از منابع آموزشی معتبر برای یادگیری تحلیل بنیادی، کتاب‌های مطرح موجود در این حوزه هستند و در نتیجه آشنایی و مطالعه این کتاب‌ها را به همه افراد فعال در بازارهای مالی توصیه می‌کنند.
بهترین کتاب‌های آموزشی در حوزه تحلیل فاندامنتال
۱) Security Analysis (اولین کتاب تحلیل بنیادی)
Security Analysis یک کتاب تحلیل بنیادی است که توسط بنجامین گراهام (Benjamin Graham) و دیوید ال. داد (David L. Dodd) نوشته شده است. این کتاب پس از سقوط بازار سهام در سال ۱۹۲۰ و برای اولین بار در سال ۱۹۳۴ منتشر شد. اگرچه این کتاب، ۷۵ سال پیش چاپ شده است اما هنوز هم جزء کتاب‌های مفید و تأثیرگذار این حوزه است.
نویسنده این کتاب، بنجامین گراهام به عنوان «پدر سرمایه‌گذاری ارزش» شناخته می‌شود. Security Analysis یکی از کتاب‌های عالی تحلیل بنیادی برای سرمایه‌گذاران بازارهای مالی با هر سطح تجربه و آگاهی می‌باشد. اگر چه این کتاب، بسیار طولانی است و گاهی اوقات برای یک معامله‌گر تازه‌کار خسته کننده می‌باشد اما به دلیل ارائه دانش عمیق در مورد اصول اولیه سرمایه‌گذاری، ارزش مطالعه دارد.
۲) سرمایه‌گذار هوشمند (The Intelligent Investor)
۲) سرمایه‌گذار هوشمند (The Intelligent Investor)این کتاب نوشته بنجامین گراهام نوشته شده و یکی از محبوب‌ترین کتاب‌های تحلیل بنیادی و همچنین سرمایه‌گذاری ارزشی به حساب می‌آید. کتاب سرمایه‌گذار هوشمند در سال ۱۹۴۹ منتشر شده است وکتابی مقدس در زمینه سرمایه‌گذاری بر روی انواع دارایی‌ها محسوب می‌شود. این کتاب، برای همه معامله‌گران بازارهای مالی با هر سطح دانش و تجربه مفید می‌باشد. به‌طورکلی می‌توان گفت که سرمایه‌گذاران در این کتاب می‌آموزند که چگونه عملکرد آتی یک شرکت را با مطالعه صورت‌های مالی فعلی آن تجزیه و تحلیل کنند.
در کتاب تحلیل بنیادی The Intelligent Investor، موضوعات مختلفی مانند سود به ازای هر سهم، انتخاب سهام، تجزیه و تحلیل تیم مدیریت و غیره توضیح داده شده است. سرمایه‌گذار معروف، وارن بافت این کتاب را یکی از بهترین کتاب‌های تحلیل فاندامنتال می‌داند و به آن لقب «بهترین کتاب سرمایه‌گذاری» می‌دهد.
پیشنهاد ویژه: آموزش تحلیل بنیادی ارز دیجیتال
۳) کسب درآمد را یاد بگیرید (سومین کتاب تحلیل بنیادی پرفروش)
کتاب Learn to Earn یکی از محبوب‌ترین کتاب‌های تحلیل بنیادی است که توسط پیتر لینچ (Peter Lynch) سرمایه‌گذار آمریکایی و مدیر صندوق سرمایه‌گذاری نوشته شده است. به گفته وی، هر کسی می‌تواند با سرمایه‌گذاری روی برندهایی که هر روز استفاده می‌کند، به یک نقطه عطف مالی برسد. این کتاب به منظور کمک به سرمایه‌گذاران برای درک بهتر و سرمایه‌گذاری بر روی محصولاتی که روزانه مصرف می‌کنند، طراحی شده است.
متن این کتاب تحلیل بنیادی به قدری ساده و روان است که حتی دانش‌آموزان نیز قادر به درک آن هستند. بعد از خواندن این کتاب می‌فهمید که چرا همه افراد باید به بازار سهام توجه کنند و از طرف دیگر، نحوه خواندن جدول سهام و گزارش سالانه یک شرکت را یاد می‌گیرید. به‌طورکلی، می‌توان گفت که این کتاب، نحوه تفکر یک سرمایه‌گذار را تغییر می‌دهد.
۴) سهام عادی و سود غیرمعمول (Common Stocks and Uncommon Profits)
این کتاب تحلیل بنیادی اولین بار در سال ۱۹۵۸ منتشر شد. نویسنده این کتاب، فیلیپ فیشر (Philip Fisher) یکی از پیشگامان تحلیل بنیادی در بازارهای مالی است. این نویسنده در کتاب خود تأکید کرده است که سرمایه‌گذار نباید هیچ سهام یا دارایی را بدون انجام تحقیقات مناسب یا کسب اطلاعات کافی در مورد عملکرد گذشته آن خریداری کند. به گفته وی، یافتن چشم انداز آینده یک دارایی از اهمیت زیادی برخوردار است.
۵) کتاب تحلیل بنیادی به زبان ساده
این کتاب نوشته مت کرانتز (Matt Krantz) یک کتاب مکمل برای کسانی است که از قبل اطلاعاتی در رابطه با تجزیه و تحلیل بنیادی سهام و سرمایه‌گذاری دارند و یا برای افرادی مناسب است که می‌خواهند شروع به تحقیق در مورد سهام کنند. کتاب تحلیل فاندامنتال به زبان ساده، مقدمه خوبی در رابطه با تحلیل بنیادی دارد و اطلاعات دقیقی در مورد سرمایه‌گذاری در اختیار خواننده قرار می‌دهد.
این کتاب تحلیل بنیادی، بیش از حد ساده می‌باشد. بنابراین برای سرمایه‌گذارانی که دانش کافی در رابطه با سرمایه‌گذاری و تحلیل بنیادی ندارند، مناسب نیست. به‌طورکلی می‌توان گفت که شما بعد از مطالعه این کتاب، اطلاعات بسیار خوبی در مورد تحلیل بنیادی کسب خواهید کرد اما صرف خواندن آن به یک تحلیلگر فاندامنتال حرفه‌ای تبدیل نخواهید شد.
۶) مقالات وارن بافت (The essays of Warren Buffett)
وارن بافت یکی از ثروتمندترین افراد جهان و یکی از موفق‌ترین سرمایه‌گذاران تاریخ است. معامله‌گران سراسر جهان، بافت را با استراتژی سرمایه‌گذاری بلندمدتش می‌شناسند چرا که او به طور مداوم در طی چندین دهه اخیر توانسته است با خرید سهام با قیمت‌های خوب و نگه داشتن آن‌ها برای مدت طولانی، درآمد کسب کند.
بافت معتقد است که مهم‌ترین سرمایه‌گذاری که می‌توانید انجام دهید بر روی خودتان است. او در کتاب تحلیل بنیادی خود، بر اهمیت نحوه یادگیری، نحوه خواندن و چگونه مستقل فکر کردن تأکید می‌کند. او همچنین معتقد است که مهم‌ترین کاری که می‌توانید انجام دهید این است که وقت خود را با افرادی که بهتر از خودتان هستند یا کسانی که شما را به چالش می‌کشند، بگذرانید.
پیشنهاد مطالعه: شاخص ترس و طمع چیست و چگونه آن را مدیریت کنیم؟
۷) کتاب تحلیل بنیادی و معاملات پوزیشن (Fundamental analysis and position trading)
نویسنده این کتاب، توماس بولکوفسکی (Thomas Bulkowski) از دهه ۱۹۷۰ تاجر بوده است و چندین کتاب در زمینه تحلیل تکنیکال به رشته تحریر درآورده است. هدف این کتاب ارائه یک نمای کلی از تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی و چگونگی ارتباط آن‌ها با یکدیگر است. بخش اول این کتاب به تحلیل بنیادی اختصاص داشته و به بررسی عوامل کلان اقتصادی مانند نرخ بهره، تورم و سیاست‌های دولت می‌پردازد. بخش دوم کتاب، تحلیل تکنیکال را پوشش می‌دهد و بر شناسایی الگوهای قیمت سهام و حجم معاملات تمرکز دارد. علاوه بر پوشش این دو روش تجزیه و تحلیل، این کتاب فصولی در رابطه با زمان‌بندی بازار، چرخه‌های نوسانات و نظریه گزینه دارد.
۸) کتاب تحلیل بنیادی نسبیت (Ratio Fundamental Analysis)
کتاب تحلیل بنیادی نسبت، نوشته اکسل تریسی (Axel Tracy) کتاب خوبی برای سرمایه‌گذاران است. این کتاب بینش خوبی در رابطه با چگونگی تجزیه و تحلیل سهام به خوانندگان خود می‌دهد. کتاب تحلیل بنیادی نسبت، با مفاهیم اولیه تحلیل نسبت شروع می‌شود و سپس به مفاهیم پیشرفته‌تری مانند قیمت می‌رسد. بررسی نسبت قیمت به فروش (Price-to-sales) و نسبت‌های مختلف دیگر از جمله موارد مهم اشاره شده در این کتاب هستند. علاوه بر این، این کتاب شامل موضوعات مهمی مانند تجزیه و تحلیل حسابداری، تجزیه و تحلیل استراتژی کسب و کار، تجزیه و تحلیل مالی و غیره است. بنابراین خواندن این کتاب به همه علاقه‌مندان به تحلیل فاندامنتال توصیه می‌شود.
۹) شروع با تحلیل بنیادی (Getting Started with Fundamental Analysis)
کتاب «شروع با تحلیل بنیادی» نوشته مایکل سی‌تامست (Michael C.Thomsett) مقدمه‌ای عالی برای ورود به دنیای تحلیل فاندامنتال است. این کتاب تحلیل بنیادی فقط برای مبتدیان نیست، بلکه برای کسانی که سال‌ها در بازارهای مالی فعالیت کردند و می‌خواهند دانش خود را بهبود بخشند نیز مفید است. این کتاب به شما درک کاملی از نحوه انجام تجزیه و تحلیل بنیادی و اعمال آن در سهام، اوراق قرضه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، ETFها، قراردادهای آتی و سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات می‌دهد.
جمع‌بندی
موفق‌ترین معامله‌گران بازارهای مالی کسانی هستند که از قبل به خوبی آموزش دیده و با آمادگی کامل وارد این بازارها می‌شوند. اغلب معامله‌گران حرفه‌ای معتقدند که تحلیل بنیادی، ابزاری کلیدی برای اتخاذ تصمیمات سرمایه‌گذاری صحیح است و کتاب‌های تحلیل بنیادی بهترین و کم هزینه‌ترین روش ارتقای دانش شما در این زمینه می‌باشند.
به‌طورکلی می‌توان گفت که کتاب‌های تحلیل بنیادی، مملو از استراتژی‌ها و تکنیک‌هایی هستند که به شما در تصمیم‌گیری‌های معاملاتی موفق در بازه زمانی بلندمدت کمک می‌کنند و از طرف دیگر ریسک معاملات شما را نیز به حداقل می‌رسانند. بنابراین خواندن این کتاب‌ها به همه معامله‌گران و تحلیگران فاندامنتال بازارهای مالی توصیه می‌شود.
عالیییی
ممنون از توجه شما کاربر عزیز