در طی چند سال اخیر، کریپتوکارنسی‌ها محبوبیت زیادی در بین معامله‌گران پیدا کرده‌اند اما نکته مهم این است که این بازار هنوز نسبتاً جوان بوده و عمق کم و در نتیجه نوسانات بالایی دارد. با توجه به اینکه در طول این سال‌ها، صدها صرافی و هزاران توکن جدید ایجاد شده، جای تعجب نیست که آربیتراژ دارایی‌های دیجیتال به عنوان یک استراتژی عملی کسب سود در این بازار در نظر گرفته شود.
اگر چه آربیتراژ دارایی‌های دیجیتال ممکن است پیچیده به نظر برسد اما اصول اساسی پشت این استراتژی به طرز شگفت‌آوری ساده است. در این مقاله قصد داریم تا شما را با مفهوم آربیتراژ، انواع آن و برترین ربات‌های موجود در این زمینه آشنا کنیم. اگر شما هم به این موضوع علاقه‌مند هستید تا انتهای این مقاله همراه ما باشید.
معاملات آربیتراژ (Arbitrage Trading) چیست؟
Arbitrage عبارت است از خرید یک اوراق بهادار یا دارایی در یک بازار و فروش همزمان آن در بازار دیگر با قیمتی بالاتر که منجر به کسب سود برای معامله‌گر می‌شود. در واقع، این راهی برای معامله‌گران است تا از ناکارآمدی بازارها و اختلاف قیمت‌ها استفاده کرده و برای خود پول بسازند.
به عنوان مثال، معامله‌گران می‌توانند از فرصت‌های Arbitrage در بازار سهام با خرید سهام در صرافی‌های خارجی استفاده کنند. منظور از این جمله این است که سهام در بازارها و صرافی‌های مختلف، اغلب با قیمت‌های کمی متفاوت معامله می‌شوند، چه به دلیل تفاوت نرخ ارز یا دلایل دیگر. در نتیجه یک معامله‌گر آربیتراژ می‌تواند یک سهام را در یک بازار بخرد و همان سهام را در بازار دیگر بفروشد و مابه‌التفاوت را برای خود بردارد.
جالب است بدانید که امروزه بیشتر آربیتراژها از طریق معاملات الگوریتمی انجام می‌شوند چرا که با استفاده از این معاملات می‌توان سریع‌تر از هر انسانی فرصت‌های آربیتراژ را شناسایی و اجرا کرد. اگر چه ممکن است در هر یک از معاملات الگوریتمی سود زیادی کسب نشود اما قطعاً در بازه زمانی طولانی مدت نمی‌توان از سود اینگونه معاملات چشم‌پوشی کرد.
آربیتراژ در بازار کریپتوکارنسی
برای آربیتراژ گرفتن در بازار دارایی‌های دیجیتال از همان استراتژی‌های آربیتراژ در بازار سهام، کالا یا فارکس استفاده می‌شود. به‌طورکلی می‌توان گفت که فرصت‌های آربیتراژ در این بازارهای مالی کم اما همچنان به راحتی قابل دستیابی است. نکته حائز اهمیت این است که حجم معاملات در بازار کریپتوکارنسی‌ها پایین است و بسیاری از سرمایه‌گذاران نهادی و صندوق‌های تأمینی همچنان از معامله در بازار آلتکوین‌ها اجتناب می‌کنند که این موضوع بعد از ریزش اخیر در سال ۲۰۲۲ تشدید شده است.
در طی چند سال اخیر، تعداد معاملات دارایی‌های دیجیتال، استخرهای نقدینگی امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و صرافی‌های غیرمتمرکز مانند یونی‌سوآپ (Uniswap) به شدت افزایش پیدا کرده است. همه این بازارهای جدید نشان‌دهنده این موضوع هستند که قیمت یک دارایی دیجیتال می‌تواند به طور قابل توجهی بین همه این صرافی‌ها متفاوت باشد. بنابراین اگر تعداد صرافی‌ها را در تعداد توکن‌ها ضرب کنید، متوجه می‌شوید که چه پتانسیل خیره‌کننده‌ای برای آربیتراژ وجود دارد.
آربیتراژ در بازار کریپتوکارنسی چگونه کار می‌کند؟
همانطور که توضیح داده شد، معاملات آربیتراژ کریپتوکارنسی‌ها شامل تشخیص اختلاف قیمت در صرافی‌های مختلف است. بنابراین اگر قیمت‌های متفاوتی برای یک دارایی دیجیتال وجود داشته باشد، می‌توان معامله آربیتراژ انجام داد. اگر چه فرصت‌های Arbitrage با حاشیه سود بالا، نادر هستند اما نمی‌توان منکر وجود این فرصت‌ها شد مثلاً هنگامی که Filecoin در اکتبر ۲۰۲۰ در صرافی‌ها لیست شد، اختلاف قیمت بین صرافی‌های مختلف به حدود ۲۰۰ دلار رسید. به‌طورکلی انواع مختلفی از آربیتراژ وجود دارد که در زیر بیشتر با آن‌ها آشنا می‌شوید.
پیشنهاد ویژه: تحلیل بیت کوین
۱) معامله بین صرافی‌های مختلف (آربیتراژ ساده)
معامله‌گران به خرید و فروش بین صرافی‌های مختلف، آربیتراژ ساده می‌گویند. در واقع منظور از اینگونه معاملات این است که شما یک دارایی دیجیتال را در یک صرافی می‌خرید و سپس آن را به صرافی دیگری که در آنجا قیمت بالاتری دارد، منتقل کرده و میفروشید. مشکل این روش این است که انتقال بین صرافی‌ها ممکن است چند دقیقه طول بکشد و در طول این مدت زمان فرصت Arbitrage از بین برود یعنی قیمت یک توکن قبل از نهایی شدن معامله شما، جابه‌جا شود.
۲) نگهداری یک دارایی در صرافی‌های مختلف
یکی دیگر از روش‌های آربیتراژ کریپتوکارنسی‌ها، نگهداری یک دارایی دیجیتال به طور همزمان در دو صرافی مختلف است. با این کار شما در یک زمان مشخص یک توکن را در یک صرافی می‌خرید و تقریباً در همان زمان آن را در صرافی دیگر میفروشید و معامله آربیتراژ انجام می‌دهید. تنها نقطه ضعف این روش این است که برای خرید ارزهای دیجیتال در هر دو صرافی باید سرمایه کافی داشته باشید یعنی باید پول بیشتری را از قبل سرمایه‌گذاری کنید.
۳) آربیتراژ مثلثی
آربیتراژ مثلثی شامل بهره‌گیری از تفاوت قیمت بین سه ارز است. به عنوان مثال، یک معامله‌گر می‌تواند بیتکوین را با ارز فیات مانند دلار بخرد و سپس آن را به اتریوم تبدیل کرده و برای اتمام معامله خود، آن را به دلار تبدیل کند. این روش کمی پیچیده‌تر است، اما با توجه به تفاوت‌های نرخ ارز، امکان گرفتن آربیتراژ به میزان قابل توجهی افزایش پیدا می‌کند.
آیا آربیتراژ دارایی‌های دیجیتال سودآور است؟
Arbitrage یک استراتژی معاملاتی کم ریسک در نظر گرفته می‌شود و بسته به بازار شما می‌تواند سودآور باشد. توجه داشته باشید که حاشیه سود معاملات آربیتراژ با حجم معاملات رابطه عکس دارد. امروزه حاشیه سود آربیتراژ دارایی‌های دیجیتال بسیار پایین است اما با این حال می‌توان بین ۲٪ تا ۳٪ از هر ترید سود کسب کرد البته اگر اِسپرد (Spread) به اندازه کافی بزرگ باشد.
مزایای آربیتراژ دارایی‌های دیجیتال
چند مزیت قابل توجه برای استفاده از آربیتراژ در بازار دارایی‌های دیجیتال به عنوان یک استراتژی معاملاتی وجود دارد.
۱) سرمایه‌گذاری در بازه زمانی کوتاه مدت:
از آنجا که در اینگونه معاملات شما در یک بازه تقریباً یکسان خرید و فروش خود را انجام می‌دهید، این امکان وجود دارد که آربیتراژ بتواند در یک بازه زمانی کوتاه مدت برای شما بازدهی داشته باشد. این برخلاف معاملات سواینگ یا سایر معاملات مبتنی بر تحلیل تکنیکال است که شما را ملزم به استفاده از سرمایه برای دوره‌های زمانی بسیار بلندتر می‌کند.
۲) ریسک کمتر:
سرعت انجام معاملات آربیتراژ بالا بوده و در نتیجه ریسک به میزان قابل توجهی کاهش پیدا می‌کند. بنابراین در بازارهای بی‌ثباتی مانند کریپتوکارنسی‌ها، معامله‌ای که چند دقیقه طول می‌کشد کمتر در تغییرات و نوسانات قیمت بازار گرفتار می‌شود البته به شرطی که معاملات با تأخیر انجام نشوند. با توجه به اینکه بازار کریپتو کارنسی‌ها بسیار بی‌ثبات است، فضای زیادی برای اشتباه کردن وجود دارد. بنابراین بهتر است معاملات خود را به مدت طولانی در این بازار، باز نگه ندارید. از طرف دیگر، این کار به شما کمک می‌کند تا همیشه نقدیندگی خود را حفظ کنید.
۳) تنوع فرصت:
به‌طورکلی، صدها صرافی ارز دیجیتال وجود دارد که اکثر آن‌ها ده‌ها یا صدها آلتکوین مختلف را برای معامله ارائه می‌دهند. این بدان معناست که شانس زیادی برای یافتن فرصت‌های آربیتراژ وجود دارد. همچنین شایان ذکر است که بازار کریپتوکارنسی به سرعت در حال رشد است. در سال ۲۰۱۴، در مجموع حدود ۵۰۰ رمزارز مختلف وجود داشت اما در سال ۲۰۲۲ این رقم به بیش از ۱۸۰۰۰ واحد رسیده است. بنابراین می‌توان نتیجه گرفت که پتانسیل رشد زیادی برای رمزارزهای جدید و در نتیجه به دست آوردن فرصت‌های Arbitrage وجود دارد.
۴) عدم رقابت:
انجام معاملات آربیتراژ در بازارهای مالی سنتی برای یک سرمایه‌گذار معمولی تقریباً غیرممکن است اما در بازارهای مالی جدید، صندوق‌های تأمینی و سایر نهادها، ربات‌های تجاری پیشرفته و مبتنی بر هوش مصنوعی را مورد استفاده قرار می‌دهند که فرصت‌های آربیتراژ را در چند ثانیه شناسایی و اجرا می‌کنند.
از سوی دیگر، سرمایه‌گذاران نهادی زیادی در بازار آلتکوین‌ها فعالیت نمی‌کنند و اکثر کمپانی‌های بزرگ تنها بر روی بیتکوین و اتریوم سرمایه‌گذاری کرده و در نتیجه اکثر آلتکوین‌های دیگر نسبتاً دست نخورده باقی می‌مانند. بنابراین، رقابت دیگر در بازار کریپتوکارنسی، بین معامله‌گران خرده‌فروش است که ربات‌های معاملاتی آن‌ها یا به اندازه سرمایه‌گذاران نهادی پیشرفته نیست و یا صرفاً با مقادیر بسیار کم معاملات خود را انجام می‌دهند.
معایب آربیتراژ دارایی‌های دیجیتال
اگرچه ممکن است آربیتراژ در بازار کریپتوکارنسی جذاب به نظر برسد، اما خطرات و چالش‌های خاص خود را نیز دارد.
۱) هزینه‌ها:
یکی از بزرگ‌ترین مشکلات برای معامله‌گران جدید آربیتراژ، هزینه‌های معاملاتی است. همانطور که می‌دانید، کارمزد تراکنش دارایی‌های دیجیتال با یکدیگر متفاوت است. به طورمثال، زمانی که شبکه اتریوم شلوغ می‌شود، کارمزد هر معامله ممکن است به ۲۰۰ دلار یا بیشتر برسد. با توجه به سرعت بالا و حجم بالای معاملات Arbitrage، این هزینه‌ها می‌توانند معامله‌گران بازار دارایی‌های دیجیتال را دچار مشکل کنند که این موضوع در تضاد کامل با سایر بازارهای مالی است، جایی که معاملات با فرکانس بالا به هیچ وجه پر هزینه نیست.
این مشکل در حالی به چشم می‌خورد که فناوری بلاکچین نوید رسیدن به نقطه‌ای را می‌دهد که در نهایت هیچ هزینه و کارمزدی برای انجام معاملات وجود ندارد اما واقع‌بینانه باید بگوییم که ما تا رسیدن به آن نقطه، مسیر طولانی در پیش داریم.
۲) تأخیر در انجام معاملات:
کارمزد بالای معاملات در شبکه اتریوم معمولاً با تأخیر در انجام معاملات همراه است. به خصوص وقتی صحبت از صرافی‌های غیرمتمرکز می‌شود، تراکنش‌ها ممکن است تا چند دقیقه زمان ببرد. بنابراین همیشه این موضوع را در نظر داشته باشید که بسته به بازار، فرصت آربیتراژ ممکن است تنها برای پنج یا ده دقیقه وجود داشته باشد.
۳) قوانین را بشناسید:
احراز هویت یا KYC می‌تواند برای برخی از معامله‌گران آربیتراژ مشکل‌ساز باشد. بسیاری از صرافی‌ها از شما می‌خواهند که در همان کشوری زندگی کنید که صرافی در آن واقع شده است، در حالیکه برخی دیگر محدودیت‌هایی برای کاربران کشورهای دیگر دارند. به عنوان مثال، یک معامله‌گر دارایی دیجیتال که در آمریکا زندگی می‌کند نمی‌تواند به صرافی کامل بایننس دسترسی داشته باشد. از طرف دیگر، به دلیل مشکلات نظارتی در ایالات متحده، همه صرافی‌ها (مانند کوین‌بیس) تمام آلتکوین‌های محبوب بازار را ندارند و فقط تعداد محدودی از آن‌ها را لیست می‌کنند.
بهترین تکنیک‌ها برای آربیتراژ دارایی‌های دیجیتال
در زیر به برخی از بهترین تکنیک‌ها که توسط معامله‌گران آربیتراژ این بازار مورد استفاده قرار می‌گیرد، اشاره شده است.
کوین‌های تازه لیست شده در صرافی‌ها را بررسی کنید
همیشه در نظر داشته باشیدکه احتمالاً قیمت کوین یا توکنی که اخیراً یک عرضه اولیه (ICO) داشته یا در یک صرافی جدید لیست شده با قیمت آن در سایر صرافی‌هایی که از قبل آن را داشتند، یکسان نیست. علاوه بر این، توکن‌های جدید اغلب شاهد افزایش شدید قیمت هستند که مشابه این اتفاق در بازار سهام نیز قابل مشاهده است.
با قوانین همراه باشید
آربیتراژ می‌تواند فرصت بزرگی در کشورهایی باشد که قانون رمزارزها در آن‌ها در حال تغییر است. به عنوان مثال در نوامبر ۲۰۲۱، قیمت دارایی‌های دیجیتال به دلیل انتشار اخباری مبنی بر محدود کردن معاملات رمزارزها توسط پارلمان هند کاهش پیدا کرد. بنابراین یک معامله‌گر آربیتراژ می‌توانست کریپتو در یک صرافی هندی بخرد و سپس آن را در صرافی دیگری با قیمت بالاتر به فروش برساند.
مدیریت ریسک معاملات
همیشه و با هر استراتژی معاملاتی به یاد داشته باشید که خود را در معرض ریسک‌های بزرگ قرار ندهید و هرگز با مبلغی که از دست دادن آن برایتان راحت نیست وارد معاملات آربیتراژ نشوید. صرف نظر از اینکه اینگونه معاملات چقدر کوتاه یا مطمئن به نظر می‌رسند، استراتژی مدیریت ریسک می‌گوید تنها بخشی از پرتفولیو خود را به آن‌ها اختصاص دهید.
بهترین ربات‌های آربیتراژ برای معامله بیتکوین
امروزه ربات‌های زیادی برای معاملات آربیتراژ وجود دارد و انتخاب یکی از آن‌ها دشوار است. به همین دلیل در این بخش از مقاله به چند مورد از برترین ربات‌های فعال در این زمینه اشاره می‌کنیم.
۱) تری کاماز (۳ Commas)
جالب است بدانید که تری کاماز یکی از ۳ ربات رمزنگاری برتر در بازار است و شامل مجموعه بزرگی از امکانات به منظور انجام معاملات هوشمند و کپی تریدینگ است. این ربات معامله‌گران ( مقاله ” ربات معامله گر ارزدیجیتال چیست؟ ” را مطالعه نمایید) را با بودجه و زمان محدود کمک می‌کند تا به خوبی از این بازار کسب درآمد کنند.
۲) واندر تریدینگ (WunderTrading)
WunderTrading یک پلتفرم برتر ربات معاملاتی است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد به راحتی معاملات خود را خودکار کرده و درآمد کریپتویی غیرفعال کسب کنند. از طرف دیگر این پلتفرم، یک شبکه اجتماعی ایجاد می‌کند که در آن کاربران می‌توانند معامله‌گران حرفه‌ای را دنبال کرده و معاملات آن‌ها را کپی کنند.
۳) کریپتوهاپر (Cryptohopper)
Cryptohopper یک ربات آربیتراژ کریپتویی است که به شما کمک می‌کند تا تمام حساب‌های صرافی‌های ارز دیجیتال خود را در یک مکان مدیریت کنید. معامله‌گران می‌توانند از این ربات برای کسب درآمد از تفاوت ارزش بین چندین جفت معاملاتی در یک صرافی استفاده کنند.
۴) هاس آنلاین (HaasOnline)
هاس آنلاین یکی از قدیمی‌ترین و معتبرترین پلتفرم‌های ربات معاملات دارایی‌های دیجیتال است. شما با استفاده از این ربات می‌توانید معاملات خودکار را در بیش از ۳۷ صرافی مدیریت کرده و استراتژی‌های ربات خاص خود را بسازید.
۵) پایونکس (Pionex)
Pionex یک صرافی کریپتویی است که ربات‌های معامله‌گر خوبی را در خود جای داده است. شما در این صرافی می‌توانید به صورت کاملاً رایگان به بیش از ۱۵ ربات معامله‌گر منحصربه‌فرد دسترسی داشته باشید. این ربات‌ها به شما امکان اتوماتیک کردن استراتژی‌هایتان را می‌دهد، به گونه‌ای که دیگر نیازی به رصد مداوم بازار نخواهید داشت.
جمع‌بندی
آربیتراژ یک استراتژی معاملاتی بالقوه سودآور در بازار دارایی‌های دیجیتال است. شما می‌توانید با کمک سرمایه اولیه و انضباط کافی، بازدهی مناسبی از این استراتژی کسب کنید. توجه داشته باشید که در حال حاضر، بازار کریپتوکارنسی‌ها در موقعیت منحصربه‌فردی قرار دارد و وجود هزاران دارایی دیجیتال و صدها صرافی، فرصت بسیار مناسبی را برای آربیتراژ گرفتن فراهم کرده است.
علیرغم مزایای این استراتژی معاملاتی همیشه باید به میزان ریسک‌پذیری خود دقت کرده و با سرمایه‌ای که توان از دست دادن آن را ندارید وارد اینگونه معاملات نشوید. بنابراین می‌توان گفت که تا زمانی که ایمن معامله کنید، آربیتراژ یک استراتژی عملی و قابل اعتماد برای موفقیت بالقوه شماست.
سؤالات متداول
۱) آربیتراژ چیست؟
آربیتراژ عبارت است از خرید یک اوراق بهادار یا دارایی دیجیتال در یک بازار و فروش همزمان آن در بازار دیگر با قیمتی بالاتر که منجر به کسب سود برای معامله‌گر می‌شود.
۲) آیا با آربیتراژ می‌توان از بازار کریپتوکارنسی‌ها سود کسب کرد؟
بله. آربیتراژ یک استراتژی معاملاتی عملی در بازار دارایی‌های دیجیتال است که در صورتیکه در زمان مناسب و بدون تأخیر و با رعایت مدیریت ریسک انجام شود، می‌تواند سودآور باشد.
